Crisis Periods, Contagion and Integration Effects in the Major African Equity Markets During the 2007-2009 Global Financial Crisis
Journal Title: Optimum. Economic Studies - Year 2016, Vol 83, Issue 5
Abstract
A number of studies assert that during critical events cross-market correlations change substantially. The main focus of this paper is to explicitly test two research hypotheses concerning the effect of increasing cross-market correlations in the 2007-2009 Global Financial Crisis (GFC) compared to the pre-crisis period. These hypotheses state that there was no contagion and no integration effects among the U.S., the U.K., and selected African stock markets (South Africa, Namibia, Egypt, Nigeria, Morocco and Kenya) during the GFC. The crisis periods are formally detected using a statistical method of dividing market states into bullish and bearish markets. The sample period begins in January 2003 and ends in December 2013, and it includes the 2007 U.S. subprime crisis. Obtained results indicate that there is no reason to reject both research hypotheses. Moreover, the results confirm a heterogeneity of the African equity markets in the context of the influence of the recent global crisis.
Authors and Affiliations
Coenraad Labuschagne, Elżbieta Terech-Majewska, Joanna Olbryś
Keywords
Related Articles
- EP ID EP180730
- DOI 10.15290/ose.2016.05.83.03
- Views 50
- Downloads 0
Wskaźniki zrównoważonego rozwoju energetyki
Celem artykułu jest przedstawienie pojęcia zrównoważonego rozwoju energetyki i wskaźników służących ocenie rozwoju energetyki w wymiarach: społecznym, ekonomicznym i ekologicznym. Została podjęta próba oceny pod kątem pr...
Tax preferences for R&D activity of enterprises and implementation of Europe 2020 strategy
The growth of research and development is a major driver of innovation in economies. Because the authorities of both EU and Poland fully recognize the importance of R&D, the question of their development has been address...
Marnotrawstwo żywności – problem pomiaru i dostępności danych
Cel – Podstawowym celem opracowania jest przedstawienie problemu marnotrawstwa żywności jako rzeczywistego i istotnego problemu, który nie został dotąd rozwiązany przez instytucje międzynarodowe i krajowe. Najbardziej is...
Zróżnicowanie polskich województw ze względu na poziom innowacyjności przedsiębiorstw w latach 2010-2014 – wykorzystanie metod taksonomicznych
Celem artykułu jest określenie poziomu innowacyjności przedsiębiorstw na poziomie województw z wykorzystaniem różnych metod taksonomicznych. W pierwszej części artykułu przedstawiono problematykę innowacyjności przedsięb...
Struktura popytu globalnego a wzrost gospodarczy w krajach Europy Środkowej i Wschodniej
Problemem wielu krajów o gospodarce rynkowej jest zapewnienie odpowiedniej struktury popytu globalnego oraz właściwe dynamizowanie poszczególnych jej składowych w celu osiągania wyższego tempa wzrostu gospodarczego. Doty...