EKONOMIKOS CIKLŲ ĮTAKA VP PORTFELIO FORMAVIMUI
Journal Title: VADYBA - Year 2009, Vol 15, Issue 2
Abstract
Dėl gausaus investicinių instrumentų pasirinkimo šiuolaikinėse finansų rinkose ir permainingos investicijų aplinkos investuotojai turi poreikį gerai išmanyti tuos instrumentus ir suprasti rinkų cikliškumus, jų trūkumus bei privalumus, ir išmokti jais pasinaudoti arba išvengti jų keliamos rizikos. Šiame straipsnyje nagrinėjama ekonomikos ciklų įtaka vertybinių popierių pelningumui. Analizuojama ekonomikos ciklų struktūra, taip pat kaip skirtingose ciklo stadijose kinta ekonomikos aktyvumas ir kaip tie pokyčiai veikia pasirinktų investicijų pelningumą. Atsižvelgiant į pasirinktus ekonominius rodiklius, bandoma prognozuoti būsimą ekonomikos aktyvumą. Siekiant suformuoti optimalų portfelį, analizuojama, kokie vertybiniai popieriai bei finansiniai instrumentai atspariausi ekonomikos nuosmukiams. Atlikus ekonomikos ciklų analizę ir nustačius, kokie veiksniai lemia vertybinių popierių pelningumą, toliau analizuojamos skirtingos pramonės šakos. Tuomet pasirenkama investavimo strategija, apsibrėžiamos investavimo ribos. Nagrinėjami pagrindiniai makroekonominiai rodikliai: BVP, nedarbo lygis, infliacija, palūkanų norma. Visi šie rodikliai lyginami tarpusavyje, nustatomi jų ryšiai su obligacijų, akcijų, žaliavų pelningumais. Nagrinėjant 20 metų JAV istorinius duomenis, bandoma įžvelgti tam tikras tendencijas. Siekiant didesnės portfelio diversifikacijos ir pelningumo, į jį įtraukiami perspektyvių pramonės šakų vertybiniai popieriai. Pagrindinis dėmesys formuojant portfelį skiriamas jo struktūros optimizavimui, įtraukiant alternatyvias investicijas, tokias kaip auksas, JAV vyriausybės obligacijos, kurios užtikrintų portfelio stabilumą ekonominio ciklo metu. Pagal gautus rezultatus atliekama lyginamoji portfelių pelningumo analizė, nustatoma, kokiomis proporcijomis efektyviausia formuoti portfelį (akcijos, obligacijos, žaliavos), bei įvertinama pasirinkta investavimo strategija.
Authors and Affiliations
Marius Žėkas, Gerda Žigienė
Keywords
Related Articles
- EP ID EP460395
- DOI -
- Views 44
- Downloads 0
LIETUVOS KREDITO UNIJŲ VEIKLOS IR MAKROEKONOMINIŲ RODIKLIŲ TARPUSAVIO PRIKLAUSOMYBĖS TYRIMAS
Siekiant identifikuoti kredito unijų veiklos rodiklių ir makroekonominių rodiklių tarpusavio priklausomybę Lietuvoje, atlikta duomenų koreliacinė analizė. Tiriamoji imti - 76 Lietuvoje veikiančių kredito unijų veiklos ro...
THE STUDY ON INFLUENTIAL FACTORS OF SRID IN CHINA
The term “corporate social responsibility” became popular in the 1960s and has remained a term used indiscriminately by many to cover legal and moral responsibility more narrowly construed (De George, Richard T, 2011, p....
LABOUR AND MACHINE EFFICIENT UTILIZATION IMPORTANCE TO THE ENTERPRISE PROFIT
In recent years the manufacturer’s competitiveness environment has been greatly influenced by the new consumer trend. Consumers developed a need for variety, high quality, low price and just on time products. This affect...
A COMPARISON ON THE WORKING POOR POPULATION IN SOME EUROPEAN COUNTRIES
The working poor population had not been gained any emphasis in Europe until the European Union adopted the Lisbon Strategy in 2000 with a special focus on employment, economy and social policies. In the framework of...
CHALLENGES OF INTERNET BANKING ADOPTION AND MARKETING AMONG BANKS’ CLIENTS IN LATVIA
Research purpose is to identify challenges of internet banking adoption and marketing among banks’ clients in Latvia. Authors as main problem identifies lack of knowledge regarding challenges influen...