Factors related to the liquidations of ETFs during 2008
Journal Title: Fórum Empresarial - Year 2013, Vol 18, Issue 2
Abstract
The purpose of this study is to identify factors related to the closing of 50 ETFs in 2008. The study compared the sample o liquidated ETFs to a matched sample of active ETFs. The factors used as explanatory variables were: market capitalization, liquidity, ETF return, Index return, tracking error, fund age, and premium. Lower liquidity values, higher tracking errors, and higher ETF returns were associated with higher probabilities of liquidation. The researcher found evidence that ETFs’ market makers were pro!ting from the creation of new ETFs’ shares just before liquidating the ETFs’ shares at a premium.
Authors and Affiliations
Herminio Romero-Pérez
Keywords
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- DOI https://doi.org/10.33801/fe.v18i2.3771
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