Legal Regulation of Accounting for Joint Arrangements: Domestic Practice and International Experience
Journal Title: Oblik i finansi - Year 2018, Vol 1, Issue 2
Abstract
In a rapidly developing international economy, joint arrangements are an effective tool for doing business. In Ukraine, joint arrangements are not very often use by economic entities, which is due to the imperfection of the current legislation. The purpose of the article is to study the legal regulation of accounting for joint arrangements in Ukraine and to justify recommendations for its improvement, taking into account international experience. As the analysis of normative legal documents shows, at present there are disagreements of separate norms regulating the accounting for joint arrangements. The types of joint arrangements in accordance with IAS 31 “Interests in Joint Ventures” and IFRS 11 “Joint Arrangements” were defined. An algorithm for determining the type of joint arrangements under IFRS 11 “Joint Arrangements” was disclosed. Key distinctions between IFRS 11 “Joint Arrangements” and US GAAP ASC 323 “Investments – Equity Method and Joint Ventures” were defined, which consist in determining the joint control and conducting the merger (consolidation). It was revealed that the legal regulation of accounting for joint arrangements in Ukraine is fragmentary and does not have a complex nature: for accounting purposes, National Accounting Standard 12 “Financial Investments” very limited regulates the accounting for joint arrangements; for the purposes of tax accounting – the Tax Code of Ukraine does not establish a special procedure for taxing joint arrangements. The necessity of adopting a separate National Accounting Standard for joint arrangements in Ukraine taking into account the international experience was substantiated. This standard should determine the methodological basis for the formation in the accounting of information on joint arrangements (both with the creation and without the creation of a legal entity) and its disclosure in the financial statements.
Authors and Affiliations
Vasyl Hyk
Keywords
Related Articles
- EP ID EP297164
- DOI -
- Views 193
- Downloads 0
Нормативне забезпечення бухгалтерського обліку в Польщі та в Україні в рамках директив ЄС
Метою статті є виявлення особливостей та оцінка відповідності нормативного забезпечення бухгалтерського обліку в Польщі і в України сучасним вимогам економічного розвитку країн. Охарактеризовано основні складові норматив...
Retrospective of the Accounting Profession Development: A Civilizational Approach
Over the last decade, several lists of professions that will disappear soon have been published. In this aspect, the rapid development and spread of innovation, and digitalization of management processes threaten the exi...
Формування облікової політики підприємства щодо обліку дебіторської заборгованості в системі розрахунків з покупцями
Зростання обсягів дебіторської заборгованості є однією з причин низької платоспроможності вітчизняних сільськогосподарських підприємств. Відтак важливе значення в управлінні фінансовими потоками підприємства має облікова...
Transformation of Inventory Accounting in Terms of Harmonization of Public Sector Accounting Systems with International Standards
The article investigates accounting procedures for inventory in public sector institutions. The analysis of the most important aspects of accounting for inventories is being held, which are reflected in Instructions for...
Трансформація фіскальної політики та фіскального простору за умов експансії цифрових технологій
Метою статті є визначення методичних підходів до розуміння сутності та природи фіскального простору і реалізації фіскальної політики в умовах глобального тренду на розбудову цифрової економіки й становлення суспільства м...