Momentum Anomaly: Research In Bıst 100 Index
Journal Title: Muhasebe ve Finansman Dergisi - Year 2017, Vol 19, Issue 0
Abstract
Stock market anomalies are mispricings based on irrational investor behaviours. Investors can obtain abnormal return based on certain investment strategies in anomaly observed markets. The purpose of this study is to investigate the existence of momentum anomaly in BIST 100 index during the period July 2008 to June 2015. Jegadeesh and Titman (1993) J month / K month method were used. Findings reveal the existence of momentum anomaly in 9-month portfolio and 9-12-month investment strategies, in 12- month portfolio and 6- 9-12-month investment strategies when there is no time between formation period and investment period in BIST 100 Index. Results are significant in 9- 12-month momentum investment and 3-6-9-12-month investment strategies when 1- week lag between the formation period and investment period and these strategies produce more abnormal return.
Authors and Affiliations
Yusuf Kaldırım
Keywords
Related Articles
- EP ID EP283431
- DOI 10.25095/mufad.402435
- Views 72
- Downloads 0
Deregulation Of The Electricity Market and Sustainable Prospects In The Electricity Industy
With the growing technology the magnitude of electric power is raised as a strategic raw material. Therefore global actors of electricity sector’s shares in Gross National Product increased. Despite the outgoing argument...
Termal İşletmelerinde Maliyet Analizleri Ve Örnek Çalışması
Bu çalışmada, termal işletmesinde verilen hizmetler, maliyetleri açısından incelenmiştir. Üretilen hizmetlerin maliyetine ilişkin bilgilerin, yönetimin alacağı kısa vadeli kararlarda ve problemlerin çözümünde bir araç ol...
Çalışma Sermayesi Yönetimi Türkiye’deki KOBİ’lerde Karlılığı Nasıl Etkiler?
Bu çalışma, Türkiye’deki küçük ve orta büyüklükteki işletmelerde (KOBİ’ler) çalışma sermayesi yönetimi ile karlılık arasındaki ilişkiyi analiz etmektedir. Örneklemimiz, Bureau Van Dijk şirketinin Orbis isimli veri tabanı...
Uluslararası Finansal Raporlama Standartları ile Türk Bankacılık Sektörü Kâr Kalitesi Arasındaki İlişkiye Bir Bakış
Finansal sistemin en önemli kurumları arasında yeralan bankaların sundukları finansal tablolar, yatırımcı ve müşteri sayılarının fazlalığı, faaliyetlerinin ülke/ülkeler ekonomilerini etkileme gücü vb. nedenlerle birçok k...
The Analysis of The Issues and Satisfaction of Accounting Professionals: Uşak Case
Especially in recent years, the globalization and technological developments in the economy have resulted to a significant level of change and results in the standards and practices of the accounting profession. Howeve...