Modelowanie procesów decyzyjnych na rynku funduszy inwestycyjnych z wykorzystaniem przełącznikowego modelu Treynora-Mazuy’ego
Journal Title: Zarządzanie i Finanse - Year 2013, Vol 11, Issue 4
Abstract
W artykule przedstawiono ewolucję polskiego rynku funduszy inwestycyjnych oraz opisano wybrane modele wyczucia rynku: Treynora-Mazuy’ego, Henrikssona-Mertona, trójczynnikowy model Famy-Frencha. Zaprezentowano również nowe narzędzie wspomagające procesy decyzyjne na rynku funduszy inwestycyjnych w postaci przełączanego łańcuchem Markowa modelu Treynora- Mazuy’ego. Przedmiotem analizy empirycznej jest ocena efektywności zarządzania portfelami polskich funduszy akcyjnych z uwzględnieniem różnych reżimów zmienności rynku giełdowego w Polsce w okresie 2005–2012. Zmieniające się w czasie parametry modelu Treynora-Mazuy’ego umożliwiają ocenę ryzyka systematycznego i specyficznego portfela funduszy, ocenę umiejętności selekcyjnych i wyczucia rynku menedżerów funduszy akcyjnych w reżimie stabilnym i niestabilnym. Zaprezentowane w artykule podejście do modelowania procesów decyzyjnych na rynku funduszy inwestycyjnych można rozszerzyć o kolejne modyfikacje modeli market-timing.
Authors and Affiliations
Aneta Włodarczyk, Wioletta Skrodzka
Keywords
Related Articles
- EP ID EP147355
- DOI -
- Views 38
- Downloads 0
Selected barriers of the development of agricultural producers groups in Poland
This paper is devoted for agricultural producers groups: its roots, formation and financing from the EU budget. There is a huge analysis of the groups functioning in Poland, especially in podlasie district. The aut...
Analiza form wsparcia instytucji otoczenia biznesu dla sektora MSP na przykładzie województwa lubelskiego
Przedmiotem niniejszego artykułu jest analiza form wsparcia instytucji otoczenia biznesu dla sektora małych i średnich przedsiębiorstw (MSP) na przykładzie województwa lubelskiego. Instytucje otoczenia biznesu (IOB...
The Modern risk management in behavioral finance perspective theory
The Risk management remains in close correlation with the behavioral as-pects. The Proper of risk management - based on the theory of behavioral finance – will contribute to this, that a rational investor will make the r...
Wpływ czasu wygaśnięcia na własność opcji kupna o uwarunkowanej premii
W artykule przedstawiono zagadnienia związane z opcją kupna o uwarunkowanej premii: charakterystykę instrumentu, funkcję wypłaty, model wyceny oraz analizę wpływu czasu wygaśnięcia na własności opcji. Ilustracja em...
Kontrola jakości surowca diamentowego do produkcji ziarnistych narzędzi wiertniczych
W artykule opisano sposób kontroli surowca diamentowego do produkcji krajowych koronek i świdrów wiertniczych tzw. ziarnistych. Część operacji wykonuje się ręcznie a jakość ich wykonania ocenia się wzrokowo. W opracowani...