Modelowanie procesów decyzyjnych na rynku funduszy inwestycyjnych z wykorzystaniem przełącznikowego modelu Treynora-Mazuy’ego
Journal Title: Zarządzanie i Finanse - Year 2013, Vol 11, Issue 4
Abstract
W artykule przedstawiono ewolucję polskiego rynku funduszy inwestycyjnych oraz opisano wybrane modele wyczucia rynku: Treynora-Mazuy’ego, Henrikssona-Mertona, trójczynnikowy model Famy-Frencha. Zaprezentowano również nowe narzędzie wspomagające procesy decyzyjne na rynku funduszy inwestycyjnych w postaci przełączanego łańcuchem Markowa modelu Treynora- Mazuy’ego. Przedmiotem analizy empirycznej jest ocena efektywności zarządzania portfelami polskich funduszy akcyjnych z uwzględnieniem różnych reżimów zmienności rynku giełdowego w Polsce w okresie 2005–2012. Zmieniające się w czasie parametry modelu Treynora-Mazuy’ego umożliwiają ocenę ryzyka systematycznego i specyficznego portfela funduszy, ocenę umiejętności selekcyjnych i wyczucia rynku menedżerów funduszy akcyjnych w reżimie stabilnym i niestabilnym. Zaprezentowane w artykule podejście do modelowania procesów decyzyjnych na rynku funduszy inwestycyjnych można rozszerzyć o kolejne modyfikacje modeli market-timing.
Authors and Affiliations
Aneta Włodarczyk, Wioletta Skrodzka
Keywords
Related Articles
- EP ID EP147355
- DOI -
- Views 43
- Downloads 0
Integrated management systems in the tool and cutlery industry – beyond quality, work safety and environmental management
Nowadays, integrated management systems are well established in most of the companies of the tool and cutlery industry, even in SME. In general, the integrated management systems comprises of an environmental and a work...
Zarządzanie procesami z zastosowaniem metodyki Six Sigma™ w sektorze MŚP. Kontekst lokalny i sektorowy
W niniejszym artykule postawiono tezę, że skuteczność projektowania i implementacji orientacji procesowej w sektorze MŚP decyduje o skuteczności i efektywności zastosowań elementów koncepcji Six Sigma™. Przedstawiono wyb...
Kierunki rozwoju serwisu „Statystyka Jednorodnych Grup Pacjentów” Narodowego Funduszu Zdrowia
Celem opracowania jest analiza możliwości wykorzystania danych dotyczących Jednorodnych Grup Pacjentów (JGP) udostępnionych przez serwisu „Statystyka JGP” NFZ, jak również przedstawienie możliwych kierunków jego ro...
Changes in Polish savings ratio in comparison with Europeans countries ones
The paper presents household saving rations in Poland and some other countries in the years 2000-2011 in the relation to the changes of GDP growth and the level of consumption spending. The research shows househo...
Celowa kreacja kultury bezpieczeństwa
Niezmiernie ważnym aspektem funkcjonowania współczesnych przedsiębiorstw jest bezpieczeństwo systemów informatycznych. W badaniach naukowych, literaturze, tematyce kursów poświęconych bezpieczeństwu jest ono traktowane b...