The effect of profitability and liquidity on share repurchase and dividend payout
Journal Title: Zarządzanie i Finanse - Year 2013, Vol 11, Issue 2
Abstract
The aim of this article is to verify hypothesis referring to liquidity and profitability and their effect on share repurchase and dividend payout. The hypothesis states that profitability is more important while deciding on dividend payout, and that liquidity is more important while deciding on share repurchase. To verify this hypothesis author carried out theoretical and empirical studies. To verify this hypothesis, author carried out research for 19 companies listed on Stock Exchange in Warsaw. As a result of this research, it was possible to state that companies paying dividend are in better financial position (have higher profitability and liquidity ratios than average). It means that they are able to pay dividend without any harm for the financial situation. Another result of the research was that companies repurchasing their shares are in worse financial situation (have lower profitability and liquidity ratios than average). It might mean that transferring cash is not the main reason for share repurchasing. It might mean that companies repurchase their shares because they need to stabilize the share price or improve market ratios.
Authors and Affiliations
Elżbieta Bukalska
Keywords
Related Articles
- EP ID EP152302
- DOI -
- Views 45
- Downloads 0
Znaczenie struktury organizacyjnej w procesie doskonalenia systemu zarządzania bezpieczeństwem żywności zgodnego z normą PN-EN ISO 22000:2006
Jednym z elementów systemu zarządzania bezpieczeństwem żywności, decydującym o jego skuteczności, jest struktura organizacyjna. Pierwsza część artykułu została poświęcona przedstawieniu definicji struktury organizacyj...
Model G.O.L.E.M. – zwiększanie konkurencyjności organizacji poprzez koncentrację na zasobach ludzkich
Artykuł składa się z części wprowadzającej, dotyczącej problematyki związanej z funkcjonowaniem organizacji w rzeczywistości zmiennego otoczenia o charakterze globalnym. Poruszane zostają kwestie szans i zagrożeń, a takż...
Hard to assess external costs of nuclear power
The paper concerns the assessment of full (social) generation cost of nuclear power, which is calculated by adding all external costs to the private cost of production. The EC ExternE project calculation of nuclear...
Mechanizmy sprawowania kontroli w spółkach publicznych z udziałem Skarbu Państwa
Skarb Państwa jako akcjonariusz spółek publicznych nie tylko wykazuje się aktywnością w zakresie wykonywania uprawnień korporacyjnych wynikających z akcji, ale również stara się zapewnić sobie jak największą kontro...
Economic Value Added in companies paying dividends
The traditional measure of the company's accomplishments net profit, which is the accounting measure. Increasingly, the financial assessment of the achievements of the company is also used category of economic prof...