Risk of Material Misstatement in the Audit of Payments to Budget
Journal Title: Oblik i finansi - Year 2024, Vol 1, Issue 4
Abstract
Users of reporting, which is formed based on accounting data, can change the content and nature of their own decisions depending on the parameters of the information they receive. In other words, users' decisions depend on the values of specific indicators or their set. At the same time, such values are formed mainly based on the requirements imposed on reporting forms in regulatory and other documents that constitute the applied conceptual basis. During the audit, the auditor must remember that there is always a probability that the information disclosed in the reporting forms may contain material misstatements, which may lead to the auditor expressing an inadequate opinion on the quality of reporting. As a result, users of such reporting data may make ineffective decisions. The article aims to identify the risk of material misstatement of financial reporting information regarding the settlements of enterprises with the budget. The article presents a model of the risk of material misstatement of information regarding settlements within the budget. The model covers the localization of the risk, the causes of its occurrence, the substantive parameters of its elements, and possible consequences. The emphasis is on certain aspects of recognizing the risks of material misstatement, which are defined in the Handbook of International Quality Management, Auditing, Review, Other Assurance, and Related Services Pronouncements. The results of the study indicate that the statements of management personnel regarding data that can be used to identify the object of taxation, its measurement, the calculation of tax liabilities, as well as the state's debt and other settlements of the enterprise with the budget, characterize a wide range of signs of the existence of risks of material misstatement. The use of the proposed model will contribute to the optimization of the measures taken by the auditor to express a professional opinion on the reliability of the verified data. Thus, the results of this study are the basis for improving the methodical support of the audit as one of the mechanisms for increasing the level of public and state trust in the enterprise's reporting data.
Authors and Affiliations
Oleksandr Sherstiuk
Keywords
Related Articles
- EP ID EP754590
- DOI 10.33146/2307-9878-2024-4(106)-84-91
- Views 19
- Downloads 0
Концепція обліково-аналітичного забезпечення управління грошовими потоками
Метою статті є обґрунтування концепції обліково-аналітичного забезпечення управління грошовими потоками, яка базується на інтегрованому, збалансованому і стратегічному підходах та визначає необхідність удосконалення облі...
Теоретичні аспекти обліку фінансових результатів діяльності підприємства
На всіх етапах розвитку облікової практики визначення фінансового результату майже беззаперечно визнавалося основною метою бухгалтерського обліку. У сучасних умовах господарювання важливість обліку кінцевого результату д...
Податкове бюджетування на підприємстві в умовах мінливого бізнес-середовища: бути чи не бути
В процесі досягнення стратегічних цілей розвитку керівництву підприємства слід мати розуміння величини наявних ресурсів та можливостей. У цьому контексті важливу роль відіграє процес корпоративного планування діяльності...
Accounting, Audit, and Business Analysis Methodical Tools to Implement the Needs of Financial Information Users
To make informed decisions, users of financial information need to achieve a certain level of trust in its indicators. The main means of ensuring such trust is verifying information through accounting, audit, and busines...
Ідентифікація результатів рентних відносин в системі бухгалтерського обліку
В умовах реалізації концепції сталого розвитку дослідження проблем облікового відображення результатів рентних відносин набуває актуальності з огляду на вирішення ряду стратегічних завдань, які сьогодні стоять перед суб’...