Şirket Temerrütleri ve Diğer Türden Şirket Çıkışlarının Tahmini için Bir Sıralı Nitel Tepki Modelleme Yaklaşımı / An Ordered Qualitative Response Modeling Approach for the Estimation of Corporate Defaults and Other Forms of Exit
Journal Title: İstanbul Gelişim Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi - Year 2017, Vol 4, Issue 2
Abstract
Temerrütler ve diğer türden şirket çıkışlarının tahmini için yeni bir yaklaşım öneriyoruz. Yaklaşımımız sıralı nitel tepki modeli üzerine kuruluyor. Önce, sıralı nitel tepki modelinin – şirket temerrütleri ve diğer türden şirket çıkışları tahmininde sıkça kullanılan – rakip riskler modeline sürekli zamanda denk olduğunu gösteriyoruz. Sonra, modellerin sürekli zaman olabilirlik fonksiyonunu kuruyor ve daha sonra, bu fonksiyonun basitleştirilmiş kesikli zaman şeklini sunuyoruz. Son olarak, iki durumlu bir uzayda yaptığımız sayısal deneylerle rakip riskler ve sıralı nitel tepki modellerini karşılaştırıyoruz ve seçeneklerden hiçbirinin diğerine yeğlenir olması gerekmediğini gösteriyoruz. Elde ettiğimiz sonuçlar modellerin sürekli zamanda tahminlerinin yararlı olabileceğini gösteriyor. We propose a new approach for the estimation of defaults and other forms of exit of borrowers. Our approach is based on the ordered qualitative response model. We first show that any ordered qualitative response model is equivalent to the competing risks model – commonly employed in the estimation of corporate defaults and other forms of exit – in continuous-time. We then construct the continuous-time likelihood function of the models and further present its discrete-time simplification. Lastly, we compare and contrast the competing risks and ordered qualitative response models through numerical experiments in a two-state setting, and demonstrate that none of the alternatives necessarily dominates the others. Our results indicate that it may be worthwhile to estimate the models in continuous-time.
Authors and Affiliations
Sinan Alçın, Sabri Öncü
Keywords
Related Articles
- EP ID EP304126
- DOI 10.17336/igusbd.348787
- Views 114
- Downloads 0
Cyber Threats Against the North Atlantic Treaty Organization (NATO) and Selected Responses
This article focuses on the disparate cyber threats against the North Atlantic Treaty Organization (NATO), its members, and selected NATO responses to such perils. Prior to doing so, the article shares various definition...
Özel Kurumlara Ait Huzurevlerinin Mekânsal Risklerinin Fine-Kinney Yöntemi Kullanılarak İncelenmesi: İstanbul Örneği
Rapidly aging population in the World and inTurkey and sheltering and care of the elderly population is gaining importance day by day. It has become increasingly important in our country to provide services such as nursi...
Lex Animata ve Lex Facit Regem Prensipleri Çerçevesinde 13. ve 14. Yüzyıllarda İngiliz Siyaset Düşüncesinin Krizi / The Crisis of the Thirteenth and Fourteenth-Century English Political Thought within the Scope of Lex Animata and Lex Facit Regem Principles
Ortaçağ’daki İngiliz kraliyet makamı algısı 13. ve 14. yüzyıllarda meşruiyet açısından iki farklı hukuki kaynak tarafından biçimlendirildi. Bir taraftan, 12. yüzyılda Avrupa’da Roma Hukuku geleneğinin yeniden canlanışı,...
Yaşlı Bakımında Görünmeyen İşgücü: Aile Bakımı ve Ekonomik Değeri / The Value of Informal Caregiving on Elderly Care: As A Shadow Workforce
Geleneksel olarak tüm dünyada aile bakımı yaşlının bakımında etkin bir role sahiptir. Aile bireylerinin bakıma muhtaç yaşlının bakımında geleneksel rolleri devam ederken, ülke ekonomisi bakımından da güçlü katkılar sunma...
Lojistik Hizmeti Veren Firmalarda Teknoloji Kullanımının Karar Alma Mekanizmalarına Etkisi / The Effect of Technology Using in Logistics Service Providers Companies on Decision Making Mechanisms
Lojistik hizmeti veren firmalarda karar alma mekanizmalarına kullanılan teknolojinin etkisi oldukça yüksektir. Firmaların karar alırken kullandıkları teknolojinin özelliklerini göz önünde bulundurması ve teknoloji kullan...