Stock-flow adjustment in the evaluation of public debt dynamics in Poland
Journal Title: Optimum. Economic Studies - Year 2018, Vol 93, Issue 3
Abstract
Goal – The aim of the paper is to analyse the significance of the economic category referred to as stock-flow adjustment (SFA) for the evaluation of the level and dynamics of public debt in Poland. The category is an important part of the analyses called excessive deficit procedure (EDP) conducted by The European Commission. It is also a major contributor to the growth of public debt. It is also related to political activities which fall into the category of creative accounting. Stock-flow adjustment is, therefore, a threat to the stability of public debt. In spite of all this, SFA is not taken into account in Polish documents related to debt management. Research methodology – The analysis performed by the Author is based on the desk research method. It is mostly a qualitative analysis, relying on the literature and both strategic and operational documents of the European Commission and the Polish Ministry of Finance. Stock-flow adjustment is widely regarded in literature as an expression of the hidden part of public debt dynamics. This paper offers an evaluation of SFA’s influence on public debt and its different degrees across both developing and developed countries. Moreover, the documents of the European Commission and the Polish Ministry of Finances are analysed from the point of view of SFA. Score – The analysis undertaken in the paper reveals that stock-flow adjustment has a strong impact on the occurrence of the so-called debt pikes, i.e. sharp increases in public debt. Many authors’ conclusions confirm that SFA considerably affects the level of debt. They also associate it with the restrictiveness of fiscal rules and creative accounting. Thus, SFA is an important element of public debt sustainability. SFA is included in European Commission analyses, but fails to be recognized by Polish documents. It is strongly recommended that SFA is taken into consideration in public debt management in Poland.
Authors and Affiliations
Paweł Piątkowski
Keywords
Related Articles
- EP ID EP500238
- DOI 10.15290/oes.2018.03.93.11
- Views 71
- Downloads 0
Taksonomiczna analiza zróżnicowania rozwoju rynku pracy na Litwie w latach 2004-2014
W opracowaniu podjęto próbę oceny zróżnicowania rozwoju rynku pracy w poszczególnych okręgach Litwy w latach 2004-2014. Prezentowane w artykule badanie składa się z dwóch etapów. Na pierwszym z nich dokonano analizy sytu...
Specjalne Strefy Ekonomiczne jako instrument polityki regionalnej państwa
Przyczyną tworzenia w Polsce uprzywilejowanych gospodarczo obszarów, jakimi są Specjalne Strefy Ekonomiczne (SSE), było pobudzenie do rozwoju regionów mniej atrakcyjnych dla inwestorów, terenów zindustrializowanych, o du...
Wpływ wag w metodzie topsis na długość trasy pokonywanej przez magazyniera w zależności od rozmiaru zamówienia
Cel – zbadanie wpływu przyjętego systemu wag w metodzie TOPSIS podczas wyboru lokalizacji na długość trasy pokonywanej przez magazyniera podczas procesu kompletacji produktów w zależności od rozmiaru zamówienia. Metodolo...
Marki własne sieci handlowych artykułów elektroniki użytkowej
Celem artykułu jest wskazanie roli marek własnych w strategiach asortymentowych sieci elektroniki użytkowej oraz zidentyfikowanie (na wybranych przykładach) działań tych sieci w zakresie ich wprowadzania. Marki własne są...
Sociological Game Theory: Agency, Social Structures and Interaction Processes
Game theory can be viewed as an important contribution to multi-agent modeling, with widespread applications in economics and other social sciences. This paper presents two distinct approaches to extending – sociologizin...