Usefulness of financial statements – practical aspects
Journal Title: Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości - Year 2015, Vol 2015, Issue 82
Abstract
The paper presents the practical aspects of using financial statements as a trustworthy and transparent source of information for all users of financial statements, including investors and banks. In business practice, usefulness of financial statements depends primarily on two factors: adequacy of financial information presented in the statements from end users’ point of view and comparability of the statements in the vertical view (subsequent periods) as well as in the horizontal view (between entities in specific industry). Comparability of financial statements is the one of the aims of the Conceptual Framework, but it is still difficult to be achieved, among others because of leeway given by IAS/IFRS. The example of that is the IAS and IFRS proposal allowing more than one method of balance sheet elements valuation based on the fair value concept. Moreover they are not consistent in the case of business transactions recognition in financial statements, allow various interpretations of the same financial event and seem to be too complex and complicated for the end user. The paper elaborates the results of a survey executed in 2014 among participants of WIG40 and Catalyst index confirming serious difficulties in applying IAS/IFRS. Despite the International Accounting Standards Board’s efforts to promote fair value in financial statements, it is still hard to ensure high quality of financial information.
Authors and Affiliations
Tomasz Wójtowicz
Keywords
Related Articles
- EP ID EP69273
- DOI 10.5604/16414381.1155823
- Views 136
- Downloads 0
Compliance with the German Corporate Governance Code: Can the heterogeneous implementation be explained?
Starting with the Cadbury code in 1992, various national and international Corporate Governance (CG) codes have been issued all over the world. So far, empirical studies have revealed mixed results concerning the effects...
Dylematy harmonizacji rachunkowości
Harmonizacja rachunkowości finansowej jest procesem przynoszącym wiele korzyści, ale także generującym poważne zagrożenia. Wśród pozytywnych stron harmonizacji wymienić należy: wzmocnienie funkcji alokacyjnej rynków kapi...
Valuation of long-term contracts and its impact on the financial result of the enterprise
Long-term construction contracts are the type of services that are governed by different regulations than other types of services. These regulations allow the possibility of valuation of these services according to two m...
Zmiany w rolach i funkcjach specjalistów do spraw rachunkowości zarządczej – przegląd literatury światowej
Przełom XX i XXI wieku obfituje w liczne badania i artykuły, w który podejmowana jest problematyka zmian zachodzących w rolach i funkcjach specjalistów do spraw rachunkowości zarządczej. Równie interesujące są prace, któ...
Rola międzynarodowych kwalifikacji w procesie rozwoju i kształcenia specjalistów ds. rachunkowości zarządczej w Polsce
Celem badania jest prezentacja międzynarodowych kwalifikacji najczęściej wybieranych przez specjalistów ds. rachunkowości zarządczej w Polsce oraz ustalenie ich roli dla rozwoju tej grupy zawodowej. Badanie ma także usta...