Wykorzystanie trzyczynnikowego modelu Famy-Frencha na GPW
Journal Title: Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów - Year 2017, Vol 153, Issue 1
Abstract
W niniejszym artykule przedstawiony został model trzyczynnikowy Famy-Frencha. Zbadane zostały możliwości jego wykorzystania na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Przedstawione rezultaty badania, dotyczącego okresu od kwietnia 2004 do czerwca 2015, wskazują na dobre dopasowanie oszacowanego, za pomocą metody najmniejszych kwadratów, modelu do stóp zwrotu z portfeli skonstruowanych na podstawie kapitalizacji oraz poziomu BV/MV. Model słabiej radzi sobie z opisywaniem zwrotów z portfeli o średniej kapitalizacji ze względu na ich wyższe stopy zwrotu w porównaniu z małymi i dużymi spółkami.
Authors and Affiliations
Maciej Redlicki, Krzysztof Borowski
Keywords
Related Articles
- EP ID EP208853
- DOI -
- Views 32
- Downloads 0
Zdolności adaptacyjne przedsiębiorstw w obliczu szans i zagrożeń związanych z kryzysem
Okres kryzysu to dla wielu przedsiębiorstw trudności w funkcjonowaniu, ale z drugiej strony to czas, który mobilizuje. Słabsza koniunktura wywołuje szeroko rozumiane zmiany w zachowaniach podmiotów gospodarczych. Zdolnoś...
Problemy rewizji finansowej nieruchomości inwestycyjnych wycenianych w wartości godziwej
Rzetelność i wiarygodność sprawozdania finansowego przekazywanego do wiadomości interesariuszy ma kluczowe znaczenie dla możliwości podejmowania przez nich decyzji inwestycyjnych. Autorka artykułu wskazała, jakie przepis...
Nowe paradygmaty zarządzania – od organizacji inteligentnej do koncepcji sustainable enterprise (przedsiębiorstwa przyszłości)
W warunkach postępującego i globalnego kryzysu gospodarczego stawia się przed naukami o zarządzaniu nowe wyzwania. Zmieniają one w sposób diametralny przyjęte paradygmaty zarządzania. Jednym z tych wyzwań może stać się <...
Finansjalizacja a klasyczne funkcje giełdy papierów wartościowych
W tradycyjnym ujęciu, giełda papierów wartościowych stanowiła zorganizowany rynek, stanowiący własność członków giełdy lub państwa, który pełnił służebną rolę w stosunku do gospodarki realnej w ramach funkcji alokacyjnej...
Instytucjonalne aspekty reform rynku pracy i systemów zabezpieczenia społecznego w krajach nadbałtyckich w okresie kryzysu gospodarczego (2008–2010) i fazie ożywienia (2010–2013)
Celem artykułu jest przedstawienie dynamiki reform rynku pracy w krajach nadbałtyckich (Łotwa, Estonia, Litwa) w okresie kryzysu gospodarczego (2008–2010) oraz w fazie ożywienia (2010–2013). Kraje te doświadczyły głęboki...