Polityka makroostrożnościowa jako instrument ograniczania wykorzystywania przez banki krótkoterminowego finansowania hurtowego
Journal Title: Zarządzanie i Finanse - Year 2013, Vol 11, Issue 2
Abstract
Referat analizuje rolę polityki makroostrożnościowej jako instrumentu ograniczania wykorzystywania przez banki krótkoterminowych pożyczek międzybankowych jako źródła finansowania ich aktywów. W literaturze ukształtował się konsensus, że wprawdzie polityka makroostrożnościowa może zwiększać skuteczność i zmniejszać koszty kontrolowania tempa wzrostu akcji kredytowej, to jednak sama polityka stopy procentowej może być efektywnym instrumentem zapobiegania niestabilnym boomom kredytowym. W naszym referacie wskazujemy, że polityka stopy procentowej nie jest jednak wystarczającym instrumentem powstrzymywania nadmiernego wykorzystywania przez banki krótkoterminowych pożyczek międzybankowych. Jest tak dlatego, że są one wykorzystywane do finansowania nie tylko akcji kredytowej, ale także portfeli tradingowych banków, których zyskowność jest sztucznie zwiększana w wyniku stosowania dużych dźwigni i możliwości zaciągania przez banki zbyt duże, by upaść sztucznie nisko oprocentowanych pożyczek. W takiej sytuacji wykorzystywanie samych tylko podwyżek stóp procentowych, jako instrumentu ograniczenia wykorzystywania przez banki krótkoterminowego finansowania hurtowego, mogłoby narażać banki na straty bilansowe w wyniku spadku cen obligacji znajdujących się w ich portfelach tradingowych. Niezbędnym zatem elementem polityki ograniczania wykorzystywania przez banki krótkoterminowego finansowania hurtowego, jako źródła finansowania ich aktywów, powinno być stosowanie instrumentów polityki makroostrożnościowej, w tym między innymi limitów nakładanych na wielkość stosowanych przez banki dźwigni, zwiększanie wagi ryzyka dla portfeli tradingowych oraz stosowanie 100% pułapu dla relacji kredytów do depozytów gospodarstw domowych i przedsiębiorstw. Najlepszym zaś rozwiązaniem byłby podział banków zbyt dużych, by upaść na komercyjne i inwestycyjne, ponieważ wyeliminowałoby to możliwość korzystania przez wielkie globalne banki z subsydium w postaci dostępu do sztucznie taniego finansowania, będącego efektem implikowanej gwarancji wymuszonej pośrednio na podatnikach.
Authors and Affiliations
Andrzej Sławiński, Dobiesław Tymoczko
Keywords
Related Articles
- EP ID EP115855
- DOI -
- Views 44
- Downloads 0
Przyczyny niepowodzeń we wdrażaniu Balanced Scorecard
Celem zaprezentowanego artykułu jest omówienie przyczyn niepowodzeń we wdrażaniu Balanced Scorecard (BSC). Celem pierwszej części artykułu jest przedstawienie istoty i charakterystyki Balanced Scorecard uwzględniając czt...
Insider transactions and share prices for companies listed on Warsaw Stock Exchange
Presence of a company on Stock Exchange is not only a source of prestige and capital, but it also causes some mandatory actions for issuers. One of them is an obligation for transmitting and updating relevant infor...
Rozdzielenie banków – koncepcje zmian w Stanach Zjednoczonych Ameryki, w Wielkiej Brytanii i w Niemczech
Artykuł przedstawia problematykę rozdzielenia banków na komercyjne i inwestycyjne. Zmiana w dotychczas dominującym w Europie i na świecie systemie banków uniwersalnych zmierza do realizacji trzech celów: rozwiązania prob...
Optimization of actions on crisis management through issue management
Increasing amounts related to building the desired image of the organiza-tion cause it at the same time increasing the role of activities related to the crisis management. This also applies to increasingly popular activi...
Working Capital Strategies in Europe: Cross-country and Cross-size Analysis
Corporate finance literature traditionally abounds in both theoretical discussion and empirical research concerning financing and long term investment decisions. Managing short-term resources seems a much less rema...