Ocena klasyfikacji funduszy inwestycyjnych z wykorzystaniem analizy skupień
Journal Title: Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu - Year 2017, Vol 77, Issue 6
Abstract
Celem artykułu była weryfikacja pytania badawczego, czy bazująca na polityce inwestycyjnej funduszy klasyfikacja funduszy może stanowić dla inwestorów wiarygodną wskazówkę pozwalającą antycypować oczekiwaną stopę zwrotu oraz ryzyko inwestycyjne. W badaniu wykorzystano metodę analizy skupień. Na podstawie uzyskanych wyników badania można stwierdzić, że przyjęte przez Izbę Zarządzających Funduszami i Aktywami (IZFA) kryteria grupowania funduszy (bazujące na polityce inwestycyjnej, tj. strukturze aktywów portfeli funduszy) nie w pełni pozwalają na identyfikację podstawowych charakterystyk funduszy jakimi są stopa zwrotu oraz ryzyko. Wniosek ten odnosi się w szczególności do funduszy mieszanych oraz akcyjnych. Wynika to najprawdopodobniej z tego, że kryteria polityki inwestycyjnej funduszy zapisane w klasyfikacji funduszy, definiują strukturę aktywów w zbyt elastyczny sposób. Należy jednak podkreślić, iż niezgodność funduszy z klasyfikacji IZFA z klasyfikacją opartą na stopach zwrotu i ryzyka, charakteryzowała się tym, iż wybór funduszu o teoretycznie wyższym poziomie ryzyka i oczekiwanej stopie zwrotu w rzeczywistości okazał się wyborem funduszu o niższej stopie zwrotu i niższym ryzyku.
Authors and Affiliations
Adam Adamczyk, Dawid Dawidowicz
Keywords
Related Articles
- EP ID EP274472
- DOI -
- Views 96
- Downloads 0
Niemcy i ich Społeczna Gospodarka Rynkowa
Przewodnim celem opracowania jest wyjaśnienie znaczenia elementu „społecznego” w Społecznej Gospodarce Rynkowej, będącej stylem społeczno-gospodarczego porządku w RFN. Pomocne w tej kwestii jest odwołanie się do poszczeg...
Wpływ zmian demograficznych na rozwój gospodarki narodowej
Współczesne trendy demograficzne odnoszące się do zjawiska starzenia się społeczeństwa skłaniają do analizy skutków zapaści ludności i ich wpływu na gospodarkę narodową. Problem zmian demograficznych nie dotyczy jedynie...
Porównanie skuteczności wybranych modeli analitycznych w prognozowaniu zagrożenia kredytowego
Celem artykułu było porównanie skuteczności wybranych modeli dyskryminacyjnych oraz miernika szansy bankructwa w ocenie ryzyka kredytowego. Wykorzystane zostały w tym celu: macierz klasyfikacji i współczynnik Briera. Wyn...
Behavioral accounting research – accounting researchin the behavioral paradigm? True or false?
This paper deals with the problem of the research paradigm in behavioral accounting. It focuses on the question of whether the behavior paradigm is applied in the science called “behavioral accounting.” Considerations pr...
Rola lidera w procesie zarządzania zmianą w przedsiębiorstwie
Na podstawie wybranych pozycji literatury przedmiotu w artykule przedstawiono rozważania dotyczące lidera zmian i jego znaczenia w inspirowaniu i przeprowadzaniu tego ważnego i skomplikowanego procesu w przedsiębiorstwie...