Premia za ryzyko na Londyńskiej Giełdzie Metali
Journal Title: Zarządzanie i Finanse - Year 2013, Vol 11, Issue 3
Abstract
W pracy sprawozdaje się wyniki badania nad zmiennością w czasie premii za ryzyko na Londyńskiej Giełdzie Metali przeprowadzonego w oparciu o zmodyfikowany model Famy [1984 a, b]. W jego estymacji i walidacji wykorzystano miesięczne szeregi czasowe logarytmów naturalnych cen kontraktów na metale nieżelazne (aluminium, miedź, cynk, cynę, nikiel, ołów) – natychmiastowych i terminowych o zapadalności 3, 15 oraz 27 miesięcy – z okresu styczeń 1998–marzec 2012 roku. Stwierdzono, że premie te dla znacznej liczby metali i przynajmniej jednego terminu ich dostawy zmieniały się w czasie. Zmienność ta była zazwyczaj mniejsza od zmienności oczekiwanej zmiany ceny natychmiastowej. Liczba terminowych rynków cząstkowych, dla których stwierdzono zmienność w czasie premii za ryzyko, była większa w okresach złego niż w okresach dobrego stanu światowej gospodarki. Stan gospodarki różnicował też wielkość tych premii.
Authors and Affiliations
Marta Chylińska
Keywords
Related Articles
- EP ID EP162749
- DOI -
- Views 50
- Downloads 0
Nowy kształt procedur ostrożnościowych i sanacyjnych – wnioski de lege lata
W ostatnich latach na skutek głębokiego kryzysu gospodarki globalnej doszło w Polsce do spowolnienia tempa wzrostu gospodarczego, co się przełożyło na pogorszenie stanu finansów publicznych. Okoliczność ta stała si...
Tools of proinnovation management of the human capital in the Świętokrzyskie Province Enterprises in the Years 2005-2010
The investigations analysed the extent to which enterprises in the Świętokrzyskie Province employed pro-innovation tools in the management of the human capital. The businesses included in the survey declared they p...
Kooperacja jako sposób zdobywania przewagi na rynku w świetle badań empirycznych
W artykule podjęto próbę analizy i oceny wpływu kooperacji przedsiębiorstw z innymi podmiotami gospodarującymi na proces kreowania przewagi konkurencyjnej badanych firm. Wykorzystane w opracowaniu wyniki badań empiryczny...
Pomiar i ocena innowacyjności MSP
Celem naszego opracowania jest przedstawienie metody oceny zdolności innowacyjnej firmy z sektora MSP, która umożliwia oszacowanie możliwości innowacyjnych przedsiębiorstw, porównanie z firmami wiodącymi z tej same...
Wybrane zagadnienia transferu zysków przedsiębiorstwa na rzecz akcjonariuszy w formie dywidendy rzeczowej
Przedmiotem niniejszego opracowania były zagadnienia dotyczące wypła-ty dywidendy w formie rzeczowej. Celem artykułu było przybliżenie uwarun-kowań, aspektów podatkowych oraz możliwości zastosowania tej formy wypłaty dyw...